16. Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска.

Следовательно, организациям, чтобы выжить в рыночной среде, выдержать конкуренцию и внести свой вклад в экономический рост, необходимо научиться управлять хозяйственной и инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности, искать новые возможностей повышения эффективности информационных, материальных и финансовых ресурсов. Управление хозяйственной и инвестиционной деятельностью фирм в условиях неопределенности должно осуществляться как многокритериальный выбор из ряда альтернатив, соответствующий требованию гарантированности или защищенности. Гарантированный результат в этом случае предполагает, что принятое решение не будет хуже заданного по одному параметру, а защищаемый — что принятое решение не будет хуже установленного по всем заданным параметрам. В ходе подготовки операции по управлению рисками решаются следующие основные задачи: Это прежде всего вопросы оценки и снижения затрат на реализацию тех или иных методов управления рисками и сравнение их с потерями, которые может понести субъект инвестиционной деятельности, если подвергнется рассматриваемым рискам. На этапе проведения операции управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности решаются следующие основные задачи: Управление инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности — это процесс выявления уровня отклонений в прогнозируемом результате, принятия и реализации управленческих решений, позволяющий предотвращать или уменьшать отрицательное воздействие на процесс и результаты воспроизводства случайных факторов, одновременно обеспечивая высокий уровень дохода. В целом система управления рисками инвестиционной деятельности должна быть построена на основе рекуррентного подхода, то есть быть способной к постоянному модифицированию с применением комплекса методов управления на всех этапах адекватно поступающим информационным потокам, то есть быть адаптивной к изменениям окружающей среды. Отсюда следует, что в системе должен быть предусмотрен блок разработки и оптимизации методов управления инвестиционной деятельностью, определяемых особенностями информационной среды, к которым могут быть отнесены: Система управления инвестиционной деятельностью экономических систем в условиях неопределенности включает в себя процесс выработки цели инвестиционной деятельности, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения приемов риск-менеджмента , осуществление целенаправленного воздействия на риск.

9.10 Методы управления проектными рисками

Ведущая организация: Московская академия государственного и муниципального управления Защита диссертации состоится 29 июня года в 14 часов на заседании диссертационного совета К Москва, ул. Юности, д. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского гуманитарного университета.

В таких условиях иностранным инвесторам необходимо иметь инструмент иностранных инвестиций в условиях неопределенности, установить взаимосвязь Управление инвестиционной деятельностью компании на основе.

Размер шрифта: Возможность привлечения внешних инвестиций в проекты развития горнодобывающих предприятий в значительной мере зависит от результатов оценки и анализа их инвестиционной привлекательности. Повышение качества, достоверности и надежности принимаемых инвестиционных решений требует разработки методических подходов, основанных на использовании современных методик и методов оценки инвестиционных проектов, адаптированных к специфике горнодобывающего производства.

Специфической особенностью инвестиционных горнопромышленных проектов является зависимость эффективности их реализации от факторов природного характера. Высокая изменчивость указанных факторов обусловливает степень и характер неопределенности основных параметров модели движения денежных потоков, что свидетельствует о высокой степени риска при принятии инвестиционных решений. В настоящее время актуальной задачей является формализация процесса учета неопределенности и риска инвестиционных горнопромышленных проектов.

Это позволяет обеспечить более высокий уровень достоверности расчетных показателей коммерческой эффективности в условиях неопределенности внешней и внутренней среды их реализации. Риск инвестирования горнопромышленных проектов напрямую связан с неопределенностью среды его реализации. Как показал анализ, существующие методики оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков предусматривают учет в основном только негативных последствий состояния факторов среды реализации проекта, исключая возможность прогноза положительных тенденций.

В настоящее время в мировой практике оценка проектных рисков осуществляется с использованием следующих основных методов:

Плеханова г. Москва Систематизация методов учета неопределенности при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов Статья посвящена анализу, систематизации и классификации методов учёта неопределенности при оценке экономической эффективности инвестиционного проекта. Автором исследована зависимость использования моделей оценки ИСП от их уникальности, предложена схема способов формализованного описания неопределенности по мере ее увеличения Ключевые слова:

Рассмотрена задача управления запасами производственной системы в условиях динамики В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ.

Д Согласно наметившейся тенденции, увеличение мирового объема ПИИ происходит не только и не столько за счет интенсификации вложения средств в экономики развитых стран, но также и за счет освоения инвестиционных площадок развивающихся стран, в том числе и России. В таких условиях иностранным инвесторам необходимо иметь инструмент оценки эффективности инвестиционных проектов, учитывающий риски и неопределенность, связанные с политической, экономической и финансовой ситуацией в стране-реципиенте инвестиций.

С другой стороны, государственным чиновникам, находящимся на различных уровнях вертикали власти и принимающим решения в области привлечения инвестиций, также важно понимать механизм, определяющий время, место и объем прямых иностранных инвестиций. Понимание данного механизма является основой для формирования гибкой и эффективной политики привлечения иностранных инвестиций. Цель данной работы состоит в том, чтобы исследовать процесс принятия решений об осуществлении проектов прямых иностранных инвестиций в условиях неопределенности, установить взаимосвязь между эффективностью указанных проектов и значениями странового риска и разработать комплексную модель, позволяющую оценить эффективность инвестиционных проектов с участием иностранных компаний в условиях неопределенности и учитывающую влияние странового риска.

Как оценить эффективность инвестиционного проекта в условиях неопределенности с помощью

Особенности хозяйственной и инвестиционной деятельности в условиях неопределенности 1. Особенности хозяйственной и инвестиционной деятельности в условиях неопределенности Риск в хозяйственной и инвестиционной деятельности надо рассматривать как одно целое — с его положительной и отрицательной силой возможными результатами. В то же время, рискуя, мы не должны получить нежелательный результат. В этом состоит, как известно, главная цель управления риском.

Автор придерживается позиции Ф. Риск в процессе развития проходит несколько стадий.

Развитие механизма инвестиционного в условиях неопределенности Г. И. Носова, сотрудник управления экономики ОАО «Магнитогорский.

Управление инвестиционной деятельностью строительного предприятия в условиях неопределенности Мамедьярова, Рена Зубаировна Диссертация - руб. Формы и методы организации и оценки результатов инвестиционной , деятельности в различных условиях окружающей среды 42 2. Совершенствование методов анализа и оценки инвестиционных проектов в строительстве.

Развитие методов принятия инвестиционных решений с учетом неопределенности условий внешней среды 72 ГЛАВА 3. Основные направления государственного регулирования активизации инвестиционной деятельности в стране и в строительной отрасли 80 3. Одной из наиболее актуальных проблем современного этапа развития российской экономики является оживление инвестиционного процесса в стране.

Принятие инвестиционных решений в условиях неопределённости

Баззел Р. Под ред. Финстатинформ, Балабанов И.

Управление хозяйственной и инвестиционной деятельностью фирм в условиях неопределенности должно осуществляться как многокритериальный.

Для успешной реализации любого инвестиционного проекта руководству необходимо своевременно и максимально полно выявлять, оценивать и учитывать возможные риски. В инвестиционной деятельности основной задачей для руководства является принятие решения о приемлемости риска, то есть оценке, не является ли вероятность неполучения ожидаемого результата и возможные убытки слишком высокими и угрожающими банкротством.

Необходимо рассматривать возможности снижения как уровня риска, так и возможных убытков. Мероприятия по снижению риска могут включать в себя: Для снижения последствий риска могут быть применены такие инструменты как: Необходимо помнить, что на практике не все виды риска возможно предусмотреть и оценить, и не всеми рисками можно управлять. Так, например, хозяйствующий субъект, не имеет возможности влиять на действия правительства страны, и в большинстве случаев, не может предположить какие могут произойти изменения в законодательстве.

Существуют определенные виды рисков, сопутствующие общехозяйственной деятельности субъектов рынка операционные, ущерба имуществу организации, утечки информации , но основная часть рисков возникает в связи с реализацией инвестиционных проектов и имеет специфические особенности, характерные для определенных видов деятельности.

Неопределенность и риск как характерные свойства процесса управления инвестициями

Становления предпринимательства в России Пути повышения эффективности управления инвестиционными процессами на предприятии Управление инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности и рисков - это процесс выявления уровня отклонений в прогнозируемом результате, принятия и реализации управленческих решений, позволяющий предотвращать или уменьшать отрицательное воздействие на процесс и результаты воспроизводства случайных факторов, одновременно обеспечивая высокий уровень дохода.

Процесс управления рисками инвестиционной деятельности включает в себя три основные позиции: В результате проведения анализа риска получается картина возможных рисковых событий, вероятность их наступления и последствий, затем после сравнения полученных значений рисков с предельно допустимыми вырабатывается стратегия управления риском, и на этой основе - меры предотвращения и уменьшения риска. Основные приемы, способы и методы принятия решений в условиях рисков и неопределенности предполагают использование моделей, основанных на тех или иных идеальных допущениях и предположениях.

Как только эта аксиоматическая база перестает соответствовать реальной действительности, можно ожидать чрезвычайно сильных и грубых ошибок и искажений результатов, при этом, как правило, оказывается невозможной реализация теоретических построений и подходов на практике [17]. Разработка мер по устранению и минимизации риска должна включать следующие этапы:

Деловая и учебная статья Модели управления инвестициями в финансовыми ресурсами в логистике в условиях неопределенности и риска. Журнал.

Неопределенность — неполнота и неточность информации об условиях реализации проекта. Риск — возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям. Для анализа инвестиционных рисков, в частности рисков инвестиционных проектов, обычно используется как ачественный, так и количественный подход.

Главная задача качественного подхода состоит в том, чтобы выявить и идентифицировать возможные виды рисков. Затем описать и дать стоимостную оценку возможного ущерба и предложить систему антирисковых мероприятий, рассчитав их стоимостной эквивалент. Качественный анализ включает оценку и управление рисками. К методам управления рисками обычно относят: Диверсификация является одним из наиболее важных направлений снижения риска.

Обычно говорят о диверсификации видов деятельности, поставщиков и потребителей, расширении числа участников. Для снижения риска деятельности предприятия желательно предпринимать производство таких товаров и услуг, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях. Распределение проектного риска между его участниками является эффективным способом его снижения.

Логичнее всего при этом сделать ответственным за конкретный вид риска того из его участников, кто обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск. Распределение риска оформляется при разработке финансового плана проекта и контрактных договоров.

Пути повышения эффективности управления инвестиционными процессами на предприятии

Волжский политехнический институт филиал Волгоградского государственного технического университета Аннотация: Использование инновационных технологий в финансовой сфере в условиях рыночной неопределенности представляет собой актуальную задачу, что обуславливает ее практическую значимость. Исследуя результаты функционирования отечественного фондового рынка, автор выявляет тенденции его дальнейшего развития, а также задачи, стоящие перед ним в современных условиях.

Одним из направлений развития биржевой торговли в условиях информационного общества становится применение инновационных технологий: На основе изучения факторов, обуславливающих поведение цены акций компании, автор сформулировал модель, применяя метод нечеткие множества в условиях неопределенности, предложив собственный -алгоритм торгового робота.

Мамедьярова, Рена Зубаировна. Управление инвестиционной деятельностью строительного предприятия в условиях неопределенности: дис.

Актуальность разработки стратегии инвестиционной деятельности субъекта и ее основополагающих целей определяется рядом условий и факторов. Важнейшими из них являются степень неопределенности и изменения рыночной среды, состояние рынка инвестиционных ресурсов, уровень инвестиционного климата в стране и другие. Именно поэтому стратегическое управление инвестиционной деятельностью должно носить целевой характер что, в свою очередь, подразумевает постановку долговременных целей инвестиционной стратегии.

Без четко сформулированных, отобранных на основе тщательного анализа стратегических целей сама инвестиционная деятельность становится размытой, неопределенной и малоэффективной. На основе выбора стратегических инвестиционных целей решаются и другие задачи построения инвестиционной стратегии в целом. Инвестиционные стратегические цели представляют собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общей стратегией развития субъекта хозяйствования и которые определяют выбор наиболее эффективных путей их реализации.

Состав целей от субъекта к субъекту всегда неоднороден и зависит от целого ряда факторов: Таковыми могут быть: Постановка и достижение всех, и особенно, последней из перечисленных целей возможна лишь на основе идентификации и оценке степени рисков и неопределенности в прогнозном периоде. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предполагает и выбор путей и методов их успешной реализации.

1.1. Особенности хозяйственной и инвестиционной деятельности в условиях неопределенности

В статье рассматриваются характеристики неопределенности и риска как неотъемлемых свойств процесса управления инвестициями, определена их природа и взаимодействие. Ключевые слова: Цитировать публикацию: Босов Д. Срок публикации - от 1 месяца.

Именно поэтому стратегическое управление инвестиционной что принятие хозяйственных решений осуществляется в условиях неопределенности.

Инвестор должен поддерживать такое положение в ходе всего проекта. Например, путем активного взаимодействия с внешними заинтересованными лицами проекта. Для принятия обоснованных и эффективных инвестиционных решений требуется более глубокое понимание психологии инвестора, в частности, наличие определенных ограничений на формирование и выбор предпочтений.

К ним относятся: Отмеченные ограничения являются факторами, усиливающим риск инвестиционных решений. Формируется ситуация субъективного риска, связанная с неоправданным доверием к собственному пониманию окружения и своим возможностям в нем. В исследованиях отмечается необходимость освобождения от предупреждений, связанных с различными предположениями [3, с. В данном исследовании также отмечается, что наблюдается сопротивление исправлениям из-за чрезмерной уверенности, для преодоления которой необходима большая опора на психологическую теорию [3, с.

Этому, на наш взгляд, может помочь понимание особенностей свободного выбора инвестиционных решений. Основой такого выбора является учет наличия у инвестора экзистенциальных компонентов — потребностей, ценностей, предпочтений, отношений, знаний, объективный учет которых позволяет инвестору рассматривать без предубеждения большее число альтернатив. Свободный выбор предполагает психологическое преодоление субъективных ограничений и предубеждений, что особенно характерно для инвестиционных решений в условиях неопределенности.

К ним относятся ограничения прошлого, связанные с ориентацией на накопленный опыт, знания, оценку последствий ранее осуществленных инвестиций, что приводит к излишне оптимистическому или пессимистическому подходу к объекту инвестирования и проекту в целом.

С. Бирг. Повышение финансовой эффективности (1/2)

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку больше зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!